SABAH Raporu:   Kıymetli madenler kriptonun bileğini bükerken, gözler BM Zirvesinde

BM’den İsrail’e reaksiyon ve baskı

Birleşmiş Milletler’de düzenlenen tepede Fransa, Kanada, İngiltere üzere birçok ülke Filistin’i resmen tanıdıklarını açıkladı. Fransa Cumhurbaşkanı Macron’un öncülük ettiği toplantıda, iki devletli tahlilin tek barış yolu olduğu vurgulandı. Macron, ıslahatlar ve ateşkes koşuluyla Filistin’de büyükelçilik açacaklarını söylerken, Filistin lideri Mahmud Abbas da görüntü bildirisinde takviye istedi. Böylelikle BM üyelerinin dörtte üçünden fazlası Filistin’i tanımış oldu. Fakat tam üyelik için BM Güvenlik Kurulu onayı gerektiği ve burada ABD’nin veto hakkı bulunduğunu göz gerisi etmeyelim. ABD ve İsrail toplantıya katılmazken, Almanya ve İtalya ise Filistin’i tanımaya karşı temkinli davrandı. Filistin’in tanınması istikametinde geniş bir memleketler arası dayanak oluşsa da, alandaki savaş ve ABD’nin vetosu nedeniyle somut bir ilerleme şimdilik güç görünüyor. Yeniden de, İsrail hükûmetinin her geçen gün daha da yalnızlaştığını not etmek gerekiyor.

Nvidia’nın OpenAI’ye 100 milyar dolara kadar yatırım yapacağı haberleri akabinde, Nvidia payları rekor düzeylere yükselirken, Oracle üzere iş ortaklarının payları de kıymet kazandı.

Bu atılım, Microsoft, Nvidia, Intel üzere devler ortasındaki daha geniş kapsamlı işbirliklerinin ve yapay zekâ ekosistemindeki ağır güç uğraşının son halkası olarak görülüyor. ABD borsaları dün geceyi yeni rekor düzeylere yükselerek tamamlarken, bu sabah Pasifik’in öteki ucunda da optimist bir seyrin hâkim olduğunu görüyoruz. Asya’daki çip ve teknoloji paylarının önderliğinde yükseliş yaşanırken, Güney Kore borsası Eylül ayını %9 yükselişle tamamlamaya aday görünüyor. Misal bir biçimde Tayvan ve gösterge endeks Japonya borsası da Eylül ayında %7-8 oranında prim yaparken, daha geniş bir açıdan bakarsak, Japonya hâriç MSCI Asya-Pasifik endeksi bu ay toplamda %5,5 yükseldi.

Eylül rallisi Fed’in eseri

AI cephesi yükselişin itici gücü olsa da, global piyasalarda moralleri yüksek tutan bir öteki ögenin da Fed’in faiz indirimi beklentileri olduğunu göz gerisi etmeyelim. Piyasalar, yılın geriye kalan iki toplantısında da 25 + 25 baz puan faizi indirimi beklerken, Fed içinde görüş ayrılıklarının da sürdüğünü görüyoruz. Fed’in yeni üyesi Stephen Miran, faizlerin fazla yüksek kaldığını ve süratle indirilmezse işsizliği artırabileceğini savunarak iki puanlık agresif bir kesinti istedi. Lakin başka Fed yetkilileri, enflasyonun hâlâ maksadın üzerinde olduğunu belirterek daha temkinli olunması gerektiğini söyledi. Böylelikle Fed içinde faizlerin ne kadar ve hangi süratte düşürülmesi gerektiği konusunda bariz bir görüş ayrılığı ortaya çıktı. Gözler bugün konuşacak Fed Başkanı Powell’da olacak.

ABD tahvil faizlerine  dikkat

Fed’in yeni üyesi Miran’ın faizlerin yüksek olduğunu savunması ve faiz indirimlerinin 2026 ve 2027’de de sürmesi gerektiğini belirtmesi akabinde ABD’de  10 yıllık tahvil getirisi yükselirken, dolar ise kıymet kaybetti. Doların gerilediği dünkü günde EURUSD paritesi tekrar 1,18 düzeyinin üzerine yükselirken, altının ons fiyatı ise beklentilerimiz doğrultusunda ilerleyerek 3,760 dolar düzeyini test etmek suretiyle tüm vakitlerin rekorunu bir adım daha üste taşıdı. Bir sonraki maksat düzeyimizin 4,250 dolar olduğunu hatırlatalım. Gözbebeğimiz gümüş ise, haftayı güçlü bir biçimde tamamlaması akabinde dün gece 44 dolar düzeyini aşarak emin adımlarla tüm vakitlerin doruğu olan 50 dolar düzeyine hakikat ilerlediğini görüyoruz.

Altın-gümüş ilişkisi

Kıymetli madenler cephesinde bilhassa de gümüşte çeyrek periyodun kapanış düzeyi (altı gün sonra) hareketin seyri açısından bizlere taraf gösterecektir. Altın gümüş rasyosu gümüş lehine ilerlerken, teknik mânâda aşağıda 78 düzeyini büyük bir değere takip edeceğiz. Öte yandan, kripto paralar cenahında ise önemli bir satış baskısının hâkim olduğunu görüyoruz. Dijital altın bitcoin 112bin dolar düzeyine gerilerken, Ethereum ise dün %7 düşerek 4bin dolar düzeyinin tabanlarına kadar geri çekildi. Değerli madenlerde ralli bittikten sonra, kripto paraların ayağa kalkacağı istikametinde görüşümüzü bir sefer daha hatırlatalım. Her manalı geri çekilme alım fırsatı doğurabilir! O güne kadar bitcoin altın rasyosunu yakında takip edeceğiz. Rasyo, altın lehine gerilemeye devam ederken, teknik mânâda aşağıda 29,50 düzeyi ehemmiyet arz ediyor. Brent cinsi petrolün ise zayıf talep beklentileri ile birlikte son dört gündür gerileyerek 66 dolar düzeyine geriledi.

Bessent’ten Milei’ye asist

ABD Hazine Bakanı Bessent, Arjantin ekonomisini istikrara kavuşturmak için büyük ve güçlü adımlar atmaya hazır olduklarını açıkladı. Swap sınırları, direkt döviz alımları üzere seçeneklerin masada olduğunu belirten Bessent, kararın Lider Trump ile Salı günü New York’ta Arjantin Devlet Başkanı Milei ile yapılacak görüşmenin akabinde netleşeceğini söyledi. Açıklama üzerine Arjantin piyasaları süratle toparlanırken, peso kıymet kazandı ve ABD’de süreç gören Arjantin payları %10’dan fazla yükseldi. Bessent, ABD’nin takviyesinin yeni şartlara bağlanmayacağını, IMF mutabakatına ahengin kâfi olduğunu vurguladı. Milei hükümeti yüksek enflasyonu frenleyip bütçe fazlası vermeyi başarsa da, son devirde yolsuzluk argümanları ve mahallî seçim kayıplarıyla sarsılmış durumda. ABD idaresi ise Ekim seçimlerine kadar Milei’ye güçlü dayanak vererek Latin Amerika’da sağa yönelen dalgayı pekiştirmeyi hedefliyor.

/*! This file is auto-generated */!function(d,l){“use strict”;l.querySelector&&d.addEventListener&&”undefined”!=typeof URL&&(d.wp=d.wp||{},d.wp.receiveEmbedMessage||(d.wp.receiveEmbedMessage=function(e){var t=e.data;if((t||t.secret||t.message||t.value)&&!/[^a-zA-Z0-9]/.test(t.secret)){for(var s,r,n,a=l.querySelectorAll(‘iframe[data-secret=”‘+t.secret+'”]’),o=l.querySelectorAll(‘blockquote[data-secret=”‘+t.secret+'”]’),c=new RegExp(“^https?:$”,”i”),i=0;i

Gelelim bizim piyasalara

Fed’in faiz indirim döngüsünde olması, dünyada artan risk iştahı, içerde azalan siyasi riskler ve elbette gözlerin çevrildiği Erdoğan-Trump görüşmesi haberi ile Türk mali piyasaları yeni haftaya olumlu bir seyirle başladı. BM Genel Kurulu için ABD’de bulunan Sn. Cumhurbaşkanı Erdoğan, Perşembe günü Trump ile yapacağı görüşme öncesinde “ABD ile savunma sanayi işbirliğimiz kısıtlamalardan kurtulmalı” açıklamasında bulundu! BİST100 endeksi günü %1,5 yükselişle tamamlarken, USDTRY kuru bir müddettir olduğu üzere 41,40 düzeyinin çabucak altında yatay seyretmeye devam ediyor. Bu da TL’nin gerçek mânâda güçlendiğini, TCMB’nin ise manalı meblağda döviz almadığını gösteriyor.

Hisse senetleri ve tahvil cephesinde tonumuz olumlu olmaya devam ediyor. EURUSD paritesinde yaşanan dalgalanmaya paralel EURTRY kuru zigzaglar çizerken, altının şaha kalkması ile Türk insanın bir numaralı yatırım aracı olan gram altın 5bin TL düzeyinin çabucak kıyısına kadar yükselerek rekor tazeledi. Tahvil faizleri gerilemeye devam ederken, 2 yıl vadeli gösterge tahvilin bileşik faiz %39,55 düzeyine geriledi.

CDS risk primi platformlarda yükselmiş üzere görünse de, tahvilin vade değişimini yansıttığını, rastgele bir artışın kelam konusu olmadığını not edelim.

Ah, Fenerbahçe

Fenerbahçe’de inanılmaz genel konseyde 7 yıllık Ali Koç periyodu sona ererken, Sadettin Saran 257 oy farkla lider seçildi. Eski yönetici Hakan Bilal Kutlualp’in Koç lehine adaylıktan çekilmesi, seçimde belirleyici atılım olarak yorumlandı. Vazife süresinde Süper Lig şampiyonluğu yaşayamayarak kulüp tarihine geçen Ali Koç, rakibini tebrik ederken birlik daveti yaptı. Saran ise şampiyon olana kadar kutlama yok diyerek camiayı kenetlenmeye davet etti. Başkanlık seçimi akabinde Fenerbahçe payları günü %3,5 düşüşle tamamladı.

Mali piyasaların gündeminde bugün Almanya, Euro bölgesi ve ABD’de imalat ve hizmetler PMI bilgileri, ABD’de ise ikinci el konut satışları takip edilebilir.

Emre Değirmencioğlu, Kıbrıs  İktisat Bankası