JP Morgan’dan Gelişen Pazar Uyarısı: Riskler Artıyor, Tavsiye Düşürüldü

JP Morgan stratejistleri, gelişmekte olan ülke para ünitelerine yönelik tavsiyelerini “ağırlık artır” düzeyinden “piyasa ağırlığı”na indirdi. Banka, güçlü bir performansla geçen yılın akabinde kısa vadeli pozisyonlanmanın çok ağırlaştığını ve risklerin yükseldiğini vurguladı.

ABD merkezli yatırım bankası, Güney Afrika randı için de tavsiyesini “ağırlık artır”dan “piyasa ağırlığı”na çekti. JP Morgan ayrıyeten, son bir hafta içinde Orta ve Doğu Avrupa piyasalarındaki risk maruziyetini azalttığını ve Meksika pesosuna ait görüşünü de revize ettiğini hatırlattı.

Stratejistler yatırımcılara gönderdikleri notta, “Kısa vadede konumların kalabalıklaştığı periyotlarda risk azaltımı gerekli olabilir ve bize nazaran şu an bu türlü bir evredeyiz” değerlendirmesinde bulundu.

JP Morgan analistleri, yıl başından bu yana gelişmekte olan ülkelere yönelen yeni sermaye girişlerinin, bankanın geliştirdiği Gelişen Piyasalar Döviz Risk İştahı Endeksi’ni “aşırı alım” bölgesine taşıdığını ve “sat” sinyalini tetikleyen düzeyin üzerine çıkardığını belirtti. Bu nedenle kısa vadede kâr realizasyonuna gidildiği söz edildi.

Raporda ayrıyeten Venezuela ve İran kaynaklı riskler, ABD Merkez Bankası’nın bağımsızlığına ait tartışmalar, ABD Yüksek Mahkemesi kararları ve son olarak Grönland üzerinden gündeme gelen yeni tarife tehditlerinin piyasalarda ek belirsizlik yarattığına dikkat çekildi.

JP Morgan’a nazaran, global volatilite ve risk primlerinin halihazırda düşük düzeylerde bulunduğu bu ortamda, kelam konusu belirsizlikler kısa vadeli bir düzeltmeyi beraberinde getirebilir.