Bailey Gifford: Yükselen Piyasalar Küresel Büyümenin Motoru Olmaya Devam Ediyor
IMF’ye nazaran yükselen piyasalar, 2025’te global GSYH büyümesinin %80’ini sağlayacak. Güç dönüşümünden yapay zekâya, dijital bankacılıktan e-ticarete kadar pek çok alanda önder konumdalar. Uzmanlara nazaran bu fırsatları kaçırmak, uzun vadeli yatırımcılar için büyük bir risk.
Enerji Dönüşümü ve Kritik Madenler
Enerji dönüşümü, lityum, bakır, nikel ve platin üzere kritik minerallere muhtaçlık duyuyor. Yükselen piyasalar bu kaynakların en büyük, en düşük maliyetli ve en kaliteli üreticileri pozisyonunda.
Asya’daki yarı iletken fabrikaları, global çip üretimi gelirlerinin %90’ını oluşturuyor. Bu çipler, yapay zekâ çağının “kazma ve kürekleri” olarak tanımlanıyor.
Büyüyen Orta Sınıf ve Süratli Tüketim
Yeni orta sınıf tüketicilerin %80’den fazlası yükselen piyasalarda yaşıyor. Bu bölgelerde perakende satış büyümesi, gelişmiş ülkelere kıyasla iki kat daha süratli.
Ayrıca yükselen piyasalar sırf büyümenin değil, tıpkı vakitte inovasyonun da merkezleri. Batarya teknolojileri, yarı iletkenler, madencilik, fintech, oyun, e-ticaret ve toplumsal medya üzere alanlarda dünya çapında rekabet ediyorlar.
Dijital Atılım ve Yeni Ticaret Dengesi
Birçok yükselen piyasa ülkesi, yapay zekâ, 5G ve fintech’i süratlice benimseyerek eski altyapı basamaklarını atlıyor. Hindistan, dünyanın en büyük taşınabilir internet kullanıcı pazarına dönüşürken; Çin, global yapay zekâ araştırmalarının yarısından fazlasını üretiyor.
Çok kutuplu dünyada, yükselen piyasalar birbirleriyle daha fazla ticaret yapıyor. Üstelik bu ticaret giderek dolar dışı para ünitelerinde gerçekleşiyor. Yuan, rupi yahut real ile yapılan muahedeler, kârların yine yükselen piyasalara dönmesini sağlıyor.
Yatırımcılar İçin Eksik Bedellendirilen Bir Varlık Sınıfı
Küresel endekslerdeki yükü sadece %10 olan yükselen piyasalar, yatırımcı portföylerinde gereğince yer bulamıyor. Baillie Gifford’un Long Term Küresel Growth fonu, varlıklarının üçte birini yükselen piyasalara yatırarak MSCI ACWI endeksine nazaran %22’lik bir fazla tartı taşıyor.
Artık çok uluslu şirketler üzerinden yükselen piyasa hissesi almak eskisi kadar tesirli değil. Yeni jenerasyon tüketiciler lokal markaları tercih ediyor; kazananlar da büyük olasılıkla yerli şirketler olacak.
Çin ve Öteki Başarılı Örnekler
Çin’de “ABC” (AI, Big Veri, Cloud) ekseninde inovasyon süratle artıyor. Otomotiv yan endüstrinde 2019’da değersiz bir oyuncu olan Çin, bugün dünyanın en büyüğü. Lakin ağır rekabet nedeniyle yalnızca en verimli ve uyumlu şirketler ayakta kalabilecek.
Endonezya’da SEA Ltd taşınabilir iktisada liderlik ediyor. Latin Amerika’da NuBank, Çin dışında dünyanın en büyük dijital bankası pozisyonunda. Kazakistan’ın muhteşem uygulaması Kaspi, ülkenin GSYH’sinin %30’unu işleyen dijital ödeme platformuyla öne çıkıyor.
Uzun Vadeli Muvaffakiyet İçin Kriterler
Analizlere nazaran, beş yıllık devirlerde döviz bazlı kârını en süratli artıran şirketler en âlâ pay performansını gösteriyor. Başarılı yatırım için:
-
Beklenenden uzun müddet ve süratli büyüyen şirketlere odaklanmak
-
Sürpriz büyüme yakalayan firmaları tespit etmek
-
Güçlü rekabet avantajı olan şirketlerin adaptasyon yeteneğini izlemek
-
Alım-satım disiplinine sıkı sıkıya bağlı kalmak
Atilla Yeşilada ve Güldem Atabay tarafından kaleme alınan özel raporlarımıza abone olmak ister misiniz? Raporlarımız kurumsal müşterilere yöneliktir. Abonelik fiyatlıdır. Şartları öğrenmek için bize e-mail atın: [email protected]
