ANALİZ: Şirketlerin Döviz Pozisyonunda Gerileme 

Yatırım Finansman tarafından yayımlanan Temmuz 2025 raporuna nazaran, finansal kesim dışındaki firmaların net döviz açık konumu son 12 ayda 9,6 milyar dolar azalarak 81,2 milyar dolara geriledi. Firmaların döviz yükümlülüklerinin vadesi uzarken, varlıkların vadesi ise kısaldı.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası datalarına dayandırılan rapor, gerçek bölümün döviz varlık ve yükümlülük yapısına dair değerli bulgular içeriyor. Temmuz 2025 prestijiyle, firmaların döviz durumundaki düzgünleşme ve vadelerdeki değişim dikkat çekti.

Net Döviz Konumu 9,6 Milyar Dolar Azaldı

Rapora nazaran, finansal kesim dışındaki firmaların net döviz durum açığı Temmuz 2025 prestijiyle 81,2 milyar dolara geriledi. Bu, evvelki 12 aya nazaran 9,6 milyar dolarlık bir daralma manasına geliyor.

Net konumun güzelleşmesinde, döviz yükümlülüklerindeki kademeli düşüş ve varlıklardaki artış tesirli oldu.

Kısa Vadeli Açık Konum Genişledi

Firmaların kısa vadeli net döviz durum açığı, evvelki aya nazaran artarak 74 milyon dolardan 1,16 milyar dolara yükseldi. Bu gelişme, kısa vadeli yükümlülüklerin artarken, kısa vadeli varlıkların birebir süratte artmamasından kaynaklandı.

Bu durum, firmaların döviz likiditesi açısından daha dikkatli idare gereksinimine işaret ediyor.

Vade Dağılımında Değişim: Varlıklar Kısaldı, Yükümlülükler Uzadı

• Kısa vadeli döviz varlıklarının toplam içindeki payı, evvelki aya nazaran 1,6 puan düşerek %88,0 düzeyine indi.

• Kısa vadeli döviz yükümlülüklerinin payı ise 3,7 puan azalarak %37,3 düzeyine geriledi.

Bu tablo, şirketlerin borç vadelerini uzatmaya çalıştığını, fakat tıpkı vakitte döviz varlıklarının büyük ölçüde kısa vadeli kaldığını ortaya koyuyor.

Döviz Varlıkları Artıyor

• Şirketlerin yurtiçi bankalardaki döviz varlıkları 2024 sonuna nazaran 15,9 milyar dolar artışla 111,9 milyar dolara ulaştı.

• Yurtdışı bankalardaki mevduatlar ise 5,6 milyar dolar artarak 39,3 milyar dolara yükseldi.

Toplam döviz varlıkları böylelikle 2025 Temmuz prestijiyle 151,2 milyar doları aştı. Bu, şirketlerin döviz likiditesini güçlendirdiğine işaret ediyor.