Gedik Yatırım’dan  4Ç24 Finansal Sonuç Tahminleri

Sanayi şirketlerinde daralan talebin ve geçen yılki yüksek bazdan olağanlaşan marjların tesirlerinin devam etmesini beklemekteyiz. Zayıf tarafta, Petkim’de tüm eser kümelerinde spread daralmasının derinleşmesi, münasebetiyle 3Ç24’e nazaran dahi daha güçsüz bir bilanço bekliyoruz. Satış hacminde güçlü bir görünüm beklememize rağmen, düşen eser fiyatlarına bağlı olarak Erdemir’de ton başı kârlılığın tarihi düzeylere kıyasla epeyce zayıf olacağını öngörüyoruz. Yeniden de sigorta tazmin geliri net kârı destekleyebilir. Bunlara ek olarak Anadolu Efes ve Coca Cola İçecek şirketlerinin karlılıklarının, Coca Cola İçecek tarafında oluşan fiyat/karlılık baskısı nedeniyle tatminkar olmamasını beklemekteyiz. Güçlü tarafta, telekom bölümünde birçok bölümün bilakis gerçek büyümenin sürmesini beklerken, Türk Telekom’un izafî olarak öne çıkabileceğini düşünüyoruz.

Endüstri genel olarak zayıf seyretmesine rağmen; Kardemir’de ton başı kârlılığın son iki çeyreğe kıyasla değerli düzeyde düzgünleşme göstereceğini düşünüyoruz. Zayıflık satış hacimlerine bağlı olarak; güzelleşen kârlılığa rağmen, muhafazakar bir yaklaşımla net ziyan öngörmeye devam ediyoruz. Besin bölümünde ise, 3Ç24’de karlılığını zayıf açıklayan Ülker’in ise daha yüksek satış hacmi ve fiyat ayarlamalarıyla bir arada marjlarında gözle görülür toparlama beklemekteyiz. Son olarak da, İndeks Bilgisayar’ın ucuz elektronik gereçlerine olan yüksek talep hasebiyle güçlü bir 4Ç24 geçirmiş olduğunu düşünüyoruz.

Bankacılık Bölümünde artan kredi risk maliyetlerine ve operasyonel masraflara rağmen, TL kredi-mevduat makasındaki toparlanmanın tesiriyle marjlarda gelişim ve net fiyat kurul gelirlerinin dayanağıyla net kârlılıklarda ölçülü bir güzelleşme bekliyoruz. Buna ek olarak, kimi bankalarda yüksek dengeli gayrimenkul tekrar değerleme gelirleri, iştirak gelirleri ve güçlü tahsilatların da olumlu katkı sağlamasını ve böylelikle 2025’e daha ihtiyatlı girmek emeliyle hür karşılık stoklarının güçlendirilmesini beklemekteyiz. Bu bağlamda, Araştırma kapsamımızda olmayan Albaraka’da çeyreklik güçlü artışın gayrimenkul yine değerleme gelirlerinin tesiriyle gerçekleşmesini beklerken, Vakıfbank’ta marjların büyük ölçüde TÜFE’ye endeksli tahvillerin katkısıyla güçlü bir gelişim göstermesini bekliyoruz. Her iki bankada da güçlü kârlılık sayesinde karın bir kısmının hür karşılık olarak ayrılmasını öngörmekteyiz. Garanti ve TSKB’de, beklentiler doğrultusunda yüksek baz tesiri nedeniyle sonlu net kâr artışlarıyla güçlü kârlılık performansının sürdürüleceğini düşünüyoruz. Ayrıyeten, TSKB’nin güçlü tahsilatlar sayesinde karının bir kısmını hür karşılık olarak ayırmasını beklemekteyiz. Yapı Kredi’de, güçlü TL kredi-mevduat makası gelişimi ile marjlarda güçlü toparlanma beklerken, yüksek operasyonel ve karşılık masraflarının tesiriyle net kârlılıkta makul bir artış öngörüyoruz. İş Bankası’nda ise düşük baz tesiri nedeniyle çeyreklik kâr artışının daha güçlü olmasını bekliyoruz. Öbür taraftan Akbank’ta ise izafi daha yatay bir çeyrek beklemekteyiz.

İlginizi Çekebilir:ebebek’in 2025 ilk çeyrek FAVÖK tutarı yüzde 33 artışla 234 milyon TL oldu
share Paylaş facebook pinterest whatsapp x print

Benzer İçerikler

seker yatirimdan bist 100 icin yeni hedef KFBtIPdp
Şeker Yatırım’dan BİST-100 için yeni hedef
40 yillik koklu firma konkordato basvurusunda bulundu lpGfVDbb
40 yıllık köklü firma konkordato başvurusunda bulundu
atilla yesilada video borsada tusiad riski trump belirsizligi nasil fiyatlaniyor 4lfm648a
Atilla Yeşilada video: Borsada TÜSİAD riski! & Trump belirsizliği nasıl fiyatlanıyor?
fed yuksek enflasyon uyarisi yapti dolar goctu MUrGy9p6
Fed yüksek enflasyon uyarısı yaptı, dolar göçtü
erdogandan mehmet simseke destek piyasalar rahatladi sn4L9rq7
Erdoğan’dan Mehmet Şimşek’e destek:  Piyasalar rahatladı
bim hisseleri dususte AU1KcOp9
BİM hisseleri düşüşte
Tod TV | © 2025 |

fqq sahabet